PERU: Los dueños de la salud privada

El escenario de la Salud en el Perú cambió en el 2011, cuando dos poderosos holdings financieros del país, Credicorp y Breca, que ya eran propietarios de las más grandes empresas de seguros, empezaron a comprar clínicas, laboratorios y centros médicos. Desde entonces, la cadena de atención del sistema privado de salud empezó a concentrarse en pocas manos y a convertirse en un modelo de negocio en el que están claros los beneficios millonarios para las corporaciones, pero no para los usuarios.

Ojo-publico.com estableció que en los últimos cinco años ocho poderosos grupos económicos, liderados por Credicorp y Breca, entraron en una competencia de alianzas y adquisiciones de empresas para disputarse las ganancias por la cobertura y asistencia médica de los cerca de dos millones de pacientes del sector privado. Un mercado menor si lo comparamos con los 10.5 millones de asegurados en Essalud, pero que crece a una tasa anual de entre 10% a 12%  desde el 2012, según estudios de la consultora Total Market Solutions (TMS).

Los ocho grupos son:
Credicorp, que posee actualmente 74 centros médicos en el país, cinco clínicas y tres cadenas de laboratorios. Este holding financiero, es también dueño de la compañía Pacífico Seguros, el Banco de Crédito y la administradora de fondos de pensiones Prima.

El Grupo Breca, es dueño de la Clínica Internacional, la Clínica Oncológica de Miraflores y una cadena de centros de salud llamada Medicentros. Este grupo es también propietario de la compañía Rímac Seguros y tiene el 50% de las acciones del BBVA Banco Continental. Además, posee una compañía minera, una cementera, una cadena de hoteles de cinco estrellas, centros comerciales y una de las más grandes productoras de harina y aceite de pescado en el mundo.

Grupo Salud del Perú ( Auna)
Mapfre
La Positiva-Sanitas
Cruz Blanca
Las corporaciones San Pablo y Ricardo Palma.

LAS CLINICAS SANCIONADAS POR INDECOPI

El Grupo Salud del Perú (llamado comercialmente grupo Auna) y cuyo principal accionista es el médico Luis Pinillos Ashton- ha recibido 73 multas por un monto mayor al millón de soles, pero le falta cancelar el 84% del total de sus sanciones.

La Clínica Ricardo Palma con 41 multas equivalentes a 1,6 millones de soles por no brindar diagnósticos precisos y tratamientos adecuados a sus pacientes, entre otras razones.

Clínica Internacional -de propiedad del grupo Breca, uno de los más poderosos del Perú por sus inversiones en el sector industrial, minero, bancario, constructor y pesquero-, con 25 multas por 908 mil soles.

 La clínica San Pablo y San Gabriel, ambas integrantes del mismo grupo económico, y cuyas sanciones ascienden a los 855 mil soles por 40 multas.

Ojo-publico.com ha comprobado que hasta el momento casi todas estas clínicas no han pagado las sanciones e incluso han llevado sus multas ante el Poder Judicial para evitar el pago al Indecopi.

ONCOSALUD no puede ser sancionada

Oncosalud es una de las empresas más importantes del Perú en el tratamiento oncológico. El 2014 registró 707 mil afiliados y ha crecido, como la mayoría de clínicas y empresas de salud, bajo la sombra de un sistema carente de supervisión. La empresa de propiedad del Grupo Salud del Perú -que tiene entre sus socios fundadores al exministro aprista de Salud, Carlos Vallejos- vende programas similares a un seguro oncológico, pero no está registrada como una compañía aseguradora y, por lo tanto, no puede ser fiscalizada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Incluso, la Asociación Peruana de Empresas de Seguros (Apeseg) ha aclarado que Oncosalud no forma parte de este gremio. ¿Quién la supervisa entonces?

El Grupo Salud del Perú se define como una institución administradora de fondos de aseguramiento en salud, y de acuerdo a las actuales normas, debería ser fiscalizada por la recientemente creada Superintendencia Nacional de Salud (Susalud), que desde el 2013 no ha sancionado a ningún establecimiento de este tipo. Los antecesores de este ente regulador: la Superintendencia de Entidades Prestadoras (SEPS) y la Sunasa, tampoco inspeccionaron a Oncosalud durante más de 15 años.

PERU: Las ‘offshore’ de 8 grupos de poder del Perú

El portal Ojo-publico.com identificó a los 8 grupos financieros del Perú que crearon matrices y filiales de sus compañías en los principales paraísos fiscales del mundo: Islas Caimán, Bermudas y Vírgenes Británicas, así como en Panamá, Bahamas, Belice y Chipre. La lista incluye a Credicorp, Breca, Intercorp, Belcorp, Gloria, Hochschild, Ferreyros y D&C. Todos ellos registran direcciones en territorios considerados “de baja o nula imposición” por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (Sunat) y otros organismos, debido a que permiten eludir o reducir el pago de impuestos, evitar las regulaciones tributarias de sus países de origen y proteger el secreto de sus millonarios ingresos.

1. Credicorp

La rama financiera del grupo que hoy dirige Dionisio Romero Paoletti (50)- es el conglomerado con la mayor cantidad de empresas ‘offshore’.

Credicorp  es dueño del Banco de Crédito, de la aseguradora Pacífico, de la administradora de fondos de pensiones Prima y de las financieras Edyficar y Mibanco.

2. Grupo Breca

Accionista mayoritario del Banco BBVA Continental, dueño de la aseguradora Rímac, de la Clínica Internacional, de la minera Minsur, del hotel Westin y con negocios en el rubro inmobiliario, turístico y pesquero, tiene cinco empresas en los paraísos fiscales.

3. Hochschild 

ingeniero y empresario minero Eduardo Hochschild Beeck (51) tiene dos sociedades offshore: las subsidiarias Hartsdale Capital Inc. y Farragut Holdings Inc., ubicadas en el edificio Harbour Place en donde opera la firma legal Close Brothers (que también tiene como cliente a Credicorp). Ambas sociedades manejan las acciones de la peruana Inversiones Aspi, matriz de Cementos Pacasmayo.

4. Intercorp

 de propiedad del administrador Carlos Rodríguez Pastor (56), cuya fortuna asciende a US$ 2.100 millones según Forbes. tiene en Las Bahamas, un conjunto de islas de 370 mil habitantes y cerca de Miami,  inscritas sus principales compañías: Intercorp Perú Ltd., constituida en 1997 como la matriz de todas las empresas del grupo; e Inteligo Bank, dedicada a la gestión patrimonial, asesoría financiera, custodia y servicios de corretaje.

Rodríguez Pastor también llegó a Panamá en el 2006. Aquí registró Intercorp Financial Services, que depende directamente de su matriz en las Bahamas y tiene como subsidiarias a las financieras del subgrupo Interbank. Cinco años después hizo lo mismo con Inretail Perú, que controla las firmas que manejan el centro comercial Real Plaza, Supermercados Peruanos, Plaza Vea e Inkafarma.

5. Ferreyros

El grupo distribuidor de maquinarias que tiene como presidente ejecutivo a Óscar Espinosa Bedoya y como vicepresidente a Carlos Ferreyros Aspíllaga. Tres de sus subsidiarias reportan domicilios en Panamá. Una de ellas es Gentrac Corporation, sociedad que adquirieron el 2010 junto a las sedes de distribución de Caterpillar en Belice, otra jurisdicción con opacidad financiera. 

6. Grupo Gloria

Panamá fue elegida por el grupo Gloria -de los hermanos Vito (76) y Jorge (69) Rodríguez Rodríguez- para constituir Maningham Holding S.A dedicada a la fabricación de cemento, cal y yeso; y otras dos sociedades de intermediación financiera: Lakebar Holding y Clarcrest Investments. Las dos primeras declararon tener un patrimonio de solo US$ 1.000 y la última de US$ 91 millones.

7. Grupo agroindustrial D&C

De Samuel Dyer Coriat, según sus memorias anuales la matriz Camposol Holding Ltd. se trasladó el 2007 a Chipre, en donde tiene el 100% de acciones de otros tres holdings que funcionan en la misma isla del mediterráneo oriental, también bajo sospecha de la Sunat por su nula o baja imposición tributaria.

8. Grupo Belcorp

Cuyo presidente, Eduardo Belmont Anderson (70), es considerado por la revista Forbes como el cuarto hombre más rico del país con una fortuna estimada de US$ 1,300 millones. De la empresa de productos de belleza -dueña de L’Ebel, Ésika y CyZone- no se conoce su estructura corporativa porque no brinda información a las entidades supervisoras peruanas.

Sin embargo, en las patentes de marca que presentó el año pasado en Puerto Rico dejó constancia que su matriz, Ebel International, se ubica en las Islas Bermudas. En el expediente judicial que se abrió en el 2007 por el uso del término Ebel París, Acevedo Villalba, entonces gerente de Belcorp, explicó que eligieron instalar allí su sede “por razón de los incentivos tributarios y su localización geográfica de acceso fácil a nivel internacional”.

PERU: Producción de energía eléctrica en el 2015

El Ministerio de Energía y Minas (MEM) informó que durante agosto 2015, la producción nacional de energía eléctrica creció 7.3% (4,069 GW.h) en comparación con el mismo periodo en el 2014.

Asimismo, las empresas generadoras del sistema eléctrico interconectado nacional (SEIN) y sistemas aislados produjeron 3,829 GW.h (gigavatios hora), el 94% del total nacional. Mientras que las empresas generadoras de energía para uso propio tuvieron una producción de 241 GW.h.


El MEM indicó que la máxima demanda alcanzó los 5,849 MW y fue cubierta por la generación térmica que utiliza gas natural (54%), seguida de la generación hidráulica (44.6%) y la eólica y biomasa (1.4%).

En el caso de la participación de la empresas, las del Estado generaron el 23.2% del total y las pertenecientes a Endesa, Globeleq y Suez el 22.3%, 15.6% y 14.2%, respectivamente.


ENDESA
Perú aporta el 12,5% del EBITDA en Latinoamérica. Las empresas participadas en el país suman una plantilla de 938 empleados.
Endesa gestiona en Perú una capacidad total de 1.842 MW. Tiene una participación de control del 83,6% en la generadora eléctrica Edegel, de 1.540 MW de potencia, y del 96,5% en la Empresa Eléctrica de Piura (Eepsa), de 302 MW.
Además, Endesa posee una participación de control del 75,68% en Edelnor, que distribuye energía a 1,3 millones de clientes en la zona norte de Lima.

KALLPA

Tiene una planta a gas de ciclo combinado, con una capacidad instalada total de 870 MW, la más grande y eficiente del Perú.

 Kallpa pertenece a Inkia Energy, subsidiaria de Israel Corporation, que en Junio 2007, adquiere los activos de generación eléctrica propiedad de Globeleq Ltd. en América Latina y el Caribe. Globeleq Ltd. es subsidiaria de CDC Group Plc. del Reino Unido, 

SUEZ

GDF SUEZ es el principal accionista con un 61.8% de EnerSur S.A, que es la mayor compañía

de generación eléctrica del Perú con una capacidad instalada de 1,820 MW. 

Desde el 2002, GDF SUEZ está presente en el mercado de gas natural con el 8% de participación en Transportadora de Gas del Perú, empresa responsable del diseño, construcción y operación

del Sistema de Transporte de Gas Natural y de Líquidos de Gas Natural de Camisea. 

MINERIA: Megaproyectos en Perú

 Según el Ministerio de Energía y Minas, la inversión estimada en minería es de US$ 56,413 millones, basada en una cartera de 47 proyectos, de los cuales, a octubre del 2015:
 - 24 se encuentran en fase de exploración avanzada,
 -  6 en ampliación de unidades mineras,
- 14 con estudio de impacto ambiental (EIA) aprobado,
-  3 con el EIA en proceso de evaluación,

Los proyectos que se encuentran fuera de la cartera mencionada, por haber ya empezado sus operaciones y  con una inversión conjunta de US$ 5,767 millones, son :
- Toromocho (Junín), se requirió de US$ 3,500 millones para iniciar la fase de explotación.
- Constancia (Cusco), a inversión fue de US$ 1,800 millones.
- Inmaculada (Ayacucho) se desembolsaron US$ 427 millones
- Anama (Apurímac), se invirtió US$40 millones.

Los principales proyectos en exploración son: Galeno, La Granja, Michiquillay, Los Calatos, Haquira, Quechua y Río Blanco.
Los que se encuentran realizando ampliaciones son:  Cerro Verde, Toromocho, Marcona, Bayóvar, Toquepala y El Porvenir

POR REGIONES:

-  Apurímac atraería la mayor inversión por US$ 19,130 millones acumulados en 7 proyectos.
- Arequipa con 5 proyectos que sumarían US$ 9,472 millones
-  Moquegua con US$ 4,475 millones en 3 proyectos.
- Ica se prevé una inversión de US$ 2,483 millones en 3 proyectos
- Tacna la ampliación de Toquepala por US$ 1,200 millones
-  Puno US$ 1,080 millones
- Cusco  US$ 946 millones.

En la zona norte, el MEM anunció inversiones en Cajamarca, Piura y Lambayeque, las cuales sumarían US$13,376 millones distribuidos en 10 proyectos mineros.

ESTIMACIONES PARA EL 2016

Se estima que el 2016  la minería crecerá anualmente alrededor de 10% a 11%, con crecimientos en :
- Cobre: aumentará un 65%
- molibdeno (33%)
- plata (12%)
- oro (8%)
- estaño (1%)
- zinc (2%)

PRODUCCION 1 SEMENTRE 2015
La producción nacional de cobre, oro y plata registró crecimientos de 7.96%, 7.76% y 3.58%, respectivamente.
En junio la producción de dichos metales también alcanzó un crecimiento positivo respecto al mismo mes del año pasado. Es así que el cobre creció 15.41%, el oro 6.97% y la plata 6.99%.

COBRE
Áncash  lidera la producción cuprífera nacional (aportando el 24.74% del total). Cusco se ubica en el segundo lugar (15.92%) y Moquegua tercero (12.20%).
La producción de cobre en los primeros seis meses del 2015 fue de 740,854 Toneladas Métricas Finas (TMF), registrando un crecimiento acumulado de 7.96% respecto a igual periodo del 2014.

ORO
La Libertad  aporta (34.86% del total), seguido por Cajamarca (29.92%) y Arequipa (9.70%).
La extracción aurífera del país reportó un volumen acumulado, al primer semestre del 2015, de 2’258,481 onzas finas, consolidando la tendencia favorable de los últimos meses.

PLATA
Junín  con el 21.26%, le sigue Pasco (17.28%) y luego Lima (16.85%).
El volumen de concentrados de este metal precioso registró, al primer semestre del año, un volumen de 60’276,707 onzas finas, registrando una variación positiva de 3.58% en el periodo.

LAS BAMBAS

El proyecto minero Las Bambas (Apurímac) invertirá US$10,000 millones, para una producción anual de 450 mil toneladas de cobre, desde que inicie operaciones en febrero de 2016, informó la minera China MMG Limited. dueña de Las Bambas.

Con ese nivel, el proyecto se convierte en el cuarto activo cuprífero del mundo. Emplearía a cerca de 17 mil trabajadores, pero iniciará operaciones solo con 4 mil

MMG lidera el consorcio (JV) que ha suscrito un Contrato de Compraventa de Acciones con
GlencoreXstrata para adquirir el 100% de Xstrata Peru S.A. (Las Bambas) por US$ 5,850 millones.


Estructura del joint venture : MMG (62.5%), GXIIC (22.5%) y CITIC Metal (15%).
MMG es el operador de Las Bambas y administrador del joint venture


 Acerca de MMG Limited
• Compañía minera de metales con base internacional.
• Sus principales productos incluyen: cobre, zinc, oro, plata y plomo.
• Con operaciones mineras en Australia, Asia y África.
• Con sede en Melbourne, Australia.
• Cuenta con un experimentado equipo de gestión internacional.
• Cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong (Código: 1208).
• Su accionista mayoritario es China Minmetals Corporation, una compañía Fortune 500.

PERU: Variables macroeconomicas 2014-2015

Evolución del PBI del Perù
Se observa la desaceleración de los últimos meses

Proyecciones del PBI en Latinoamerica

ANTECEDENTES 

Presentamos las principales variable macroeconmica del Perú a

A SETIEMBRE 2014

DEUDA PUBLICA

EVOLUCION DE LA INVERSION PUBLICA Y PRIVADA

Se observa un  crecimiento casi nulo

TERMINOS DEL INTERCAMBIO
Las importaciones vienen superando a las exportaciones

DEMANDA INTERNA
Se ha reducido el gasto público y privado

CRECIMIENTO DEL PBI

INVERSION PRIVADA

INFLACION

TASAS DE INTERES del PERU

Las universidades más caras del Perú

El 80% de las universidades privadas del país considera incrementar las pensiones a sus estudiantes el próximo año, según un estudio del Grupo Educación al Futuro (GEF) –que edita la Guía Vocacional–, donde se estima que el aumento sería, en promedio, de 5%.

Universidad del Pacífico. Con una matrícula de S/.245, una pensión mínima de S/. 1,744 y una máxima de S/. 3,980 ocupa el primer lugar del ranking.
UTEC. Su pensión mínima cuesta S/. 1,587 y la máxima S/. 3,330.
Universidad de Piura. Con una matrícula de S/. 515, una pensión mínima de S/. 1,466 y una máxima de S/. 3,213 ocupa el tercer lugar del ranking
Universidad de Lima. Su matrícula cuesta S/. 240, mientras que la pensión mínima vale S/. 1,432 y la máxima, 2,869
U. San Ignacio de Loyola. Su matrícula cuesta S/. 295. La pensión mínima, S/. 1,421 y la máxima S/. 3,023.
U. Cayetano Heredia. Tiene catorce escalas con pensiones que van desde los S/. 1,375 hasta los S/. 3,020.
ESAN. Su matrícula cuesta S/. 350 y pensiones van de S/. 1,325 a S/. 3,040
UPC. Tiene 25 escalas, con pensiones que van desde S/. 1,323 hasta los S/. 3,700.
U. Ricardo Palma. Su pensión más baja cuesta S/. 1,250 y la más cara S/. 2,100
UCAL. Su pensión más baja cuesta S/. 1,240 y la más cara S/. 2,690.
U. Científica del Sur. Su matrícula cuesta S/. 350; la pensión más baja, S/. 1,200 y la más alta S/. 3,468
Unifé. Su pensión mínima es S/. 1,080 y la máxima, S/. 1,870
U. Ruiz de Montoya. Su matrícula cuesta S/. 150; su pensión mínima, S/. 1,000 y la máxima, S/. 2,100
U. San Martín de Porres. Su matrícula cuesta S/. 530. Tiene 22 escalas con pensiones que van desde los S/. 906 hasta los S/. 4,351

Proceso de elección de autoridades con nueva Ley Universitaria

MERCAD0S EMERGENTES: Flujo de Capitales

Los  inversionistas globales retiraron US$120,000 millones de países emergentes durante el segundo trimestre del 2015. Según JP Morgan, esta fuga en estampida se debe a la preocupación que genera la desaceleración de estas economías (especialmente China), la caída de precios de los commodities, problemas políticos (Brasil y Turquía), y la expectativa ante el inminente aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) esperada para el segundo semestre del año.

Se trata del éxodo de capitales más grande desde la crisis financiera del 2009 y tiene un gran impacto tanto en los mercados de renta variable (volatilidad de precios de las acciones e índices) como los de renta fija (movimiento de las tasas de interés, reducción de emisiones de deuda) en todos los países emergentes. Si bien el retiro masivo se ha originado principalmente por los problemas económicos y políticos de Grecia, China y Brasil. “Cuando el inversionista extranjero o global sale de América Latina, sale de toda América Latina”.

CHINA

En los últimos cinco meses, las salidas de capital del gigante asiático han alcanzado US$520,000 millones, según JP Morgan.

La salida de los capitales de China ha arrastrado a todos los mercados emergentes.

Los portafolios de mercados emergentes recibieron flujos más bajos que el promedio, según el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF).

RF: Los flujos hacia fondos de renta fija emergentes tuvo un promedio de sólo US$2,000 millones mensuales. Esta cifra es mcho menor al promedio de US$15,000 millones mensuales que recibían los fondos emergentes de renta fija entre el 2012 y el 2014.

RV: En renta variable, el ingreso de fondos cayó a un mínimo de US$3,000 millones. La caída se debió principalmente a la caída de los flujos hacia países asiáticos, debido a la preocupación por la Fed y China.

LA FED

Muchos inversionistas esperan que la Fed eleve las tasas de interés en setiembre o diciembre, lo que constituiría la primera subida de tasas desde el 2006. Subir las tasas seguirá presionando el tipo de cambio y la salida de emergentes. Por ejemplo, en renta fija se va dar una migración de capitales hacia economía más desarrolladas.

Hay países emergentes más vulnerables que otros. Aquellos que ya tienen un gran financiamiento externo, pocas reservas internacionales, altos niveles de apalancamiento y estructuras de deuda muy vulnerables serán más sensibles a este clima adverso. También son vulnerables lo que han quedado débiles por un menor precio de commodities y shocks políticos, según Fitch.

El total de reservas de divisas en los países emergentes ha caído en US$ 222,000 millones en el primer trimestre y llegó a los US$7.5 trillones, según datos del Fondo Monetario Internacional. Esto se debió a que los bancos centrales de países emergentes emplearon sus reservas para controlar la depreciación de sus monedas locales, ante retiros masivos de flujos de capital extranjeros.

LOS 5 VULNERABLES

Los ‘cinco frágiles’ más vulnerables al alza de tasas son el Perú, Indonesia, Colombia, Turquía y Sudáfrica, denominados los PICTS, según un informe de BNP Paribas. El estudio que considera indicadores macro como crecimiento del PBI, cuenta corriente, liquidez externa y solvencia, entre otros. Uno de los principales factores es la exposición de los países a cambios en los precios de commodities. Colombia se muestra como el país más vulnerable debido a su alta dependencia respecto a al precio internacional del petróleo, mientras que los factores de mayor vulnerabilidad para el Perú –el cuarto con más riesgo, según el estudio– son su nivel de cuenta corriente, su ritmo crecimiento y su tasa de interés real.

 Fitch en un informe donde analiza potenciales vulnerabilidades relacionadas a finanzas externas, finanzas públicas, liquidez enfocada en el sector bancario y exposiciones a shocks de capital, indica que los países con mayor vulnerabilidad serían Armenia, Mongolia, Ucrania, Líbano, Mozambique, Georgia, Turquía, Hungría, Sri Lanka y El Salvador.